24/9 YouTube <辉常策略 Live> 频道分享了对港股的一些看法, 希望对大家有势助.
https://www.youtube.com/watch?v=XdI11-tS430
(A) 港股大升:
周二YouTube影片中的一些潜在策略, 周三也可在相若价格开仓. 例如:
- 腾讯 10月Long Call $410 (至周四赚 >150%)
- 阿里巴巴 10月 Long Call $100 (至周四赚 >250%)(并已迫近$100初步目标)
- 海尔智家(6690) 也已接近$30的目标价
- 一些较进取内房股策略: 龙湖(960), 万科(2202), 世茂(813), 雅居乐(3383) 的升幅夸张
其它资产例如平保(2318), 升幅也吸引, 但就要看有否追价买入了.
(B) 中国政策:
这轮急升主要由中国公布的新政策带动.
房产方面政策:
1) 降存量房贷利率, 划一房贷首付比
2) 增加银行作保障性住房贷款的诱因, 人行再贷款的资金支持比例由60%升至100%, 政策期限延长两年
3) 允许部份地方政府专项债券以某种方式收购房企土地
金融方面政策:
1) 将下调存款准备金率
2) 金融机构将可把沪深300成份股等资产押给央行换国债, 以方便得到更大的资金流动性买入股票(首期额度5000亿)
3) 另设股票回购增持再贷款专项, 鼓励贷款给上市公司等作股票回购(首期额度$3000亿)
4) 人行行长亦没否定设立平准基金的可能
(第 2&3 项政策)额度之後可再加码
(C) 效用分析:
以下简单分析一下
对一般市民而言, 买楼是重大决定, 要考虑经济前景等不同因素. 如对经济前景不乐观, 房产政策(1&2)作用不大.
但第(3)项政策可圈可点.
个人预计明年中国将推出大型政策支持内房(替内房企业去库存/揼水给内房)
第(3)项政策: 允许部份地方政府专项债券以某种方式收购房企土地
- 明显是给内房揼水
- 如有大规模政策, 会否提前今年出现?
金融方面政策更值得注意
托市意慾明显. 不要少看(第2-3项)政策这8千亿, 当年温家宝的4万亿政策分散在不同经济层面, 也撑起了股市.
现在这8千亿可以全数投入金融市场, 更不排除会加码.
周四政治局会议召开. 当中一些发言, 令已升两日的港股再度亢奋
- 要促进险资入市(打通社保, 保险, 理财等资金入市堵点)
- 要实施有力度的降息
- 强调要促进房产市场止跌回稳
(注:以上只是方向上的发言, 暂未有周二, 周三以外的新政策)
(9月期指截止 26/9/2024 走势)
平准基金/(托市基金)
用途只是保持市场稳定, 避免资产价格过低, 不是高追股票.
以目前中国经济, 若恒指升至20,400点, 估值不算便宜, 难说服资金大额买入
(如中国政府明显表示将大规模向内房揼水另计)
(D) 潜在策略:
[阿里巴巴(9988) 截止 26/9/2024 走势]
1) 潜在好仓:
港股已升至此水平, 好仓风险会较大, 以下目标价极度进取, Long Call风险回报或较买入正股好.
a) 阿里(9988) 进取(新)目标价: $120
b) 平保(2318) 进取(新)目标价: $50
2) 潜在淡仓:
除非中国政府表示将大规模向内房揼水, 否则恒指10月能继续升至21,000点将令人极度意外.
先假设10月期指的价格在 20,000点.
(或考虑):
沽10月期指 (20,000点沽) + Long 10月行使价 20,000 Call + Short 10月行使价 21,000 Call
如各做1张, 净付期权金 ~320点/套
以结算价计:
- 低於19,680可获利
- 比 19,680 每低1点, 多赚1点
- 最大潜在利润: 无限
- 高於20,000开始出现损失, 不高於21,000, 最大潜在损失320点/套
- 潜在最大损失: 无限 (如高於 21,000点, 每高1点, 损失比320点增加1点)
(如恒指在结算日之前下跌, 回报或较以上数字好, 最大潜在利润也是无限)
注
1. 资产价格可升可跌, 投资可赚可蚀.
2. 期权/期货有杠杆效应, 可以放大潜在嬴输. 任何时间都要满足按金要求, 否则有机会被强制平仓. 部份策略最大潜在损失可以是无限.