24/9 YouTube <輝常策略 Live> 頻道分享了對港股的一些看法, 希望對大家有勢助.
https://www.youtube.com/watch?v=XdI11-tS430
(A) 港股大升:
週二YouTube影片中的一些潛在策略, 週三也可在相若價格開倉. 例如:
- 騰訊 10月Long Call $410 (至週四賺 >150%)
- 阿里巴巴 10月 Long Call $100 (至週四賺 >250%)(並已迫近$100初步目標)
- 海爾智家(6690) 也已接近$30的目標價
- 一些較進取內房股策略: 龍湖(960), 萬科(2202), 世茂(813), 雅居樂(3383) 的升幅誇張
其它資產例如平保(2318), 升幅也吸引, 但就要看有否追價買入了.
(B) 中國政策:
這輪急升主要由中國公佈的新政策帶動.
房產方面政策:
1) 降存量房貸利率, 劃一房貸首付比
2) 增加銀行作保障性住房貸款的誘因, 人行再貸款的資金支持比例由60%升至100%, 政策期限延長兩年
3) 允許部份地方政府專項債券以某種方式收購房企土地
金融方面政策:
1) 將下調存款準備金率
2) 金融機構將可把滬深300成份股等資產押給央行換國債, 以方便得到更大的資金流動性買入股票(首期額度5000億)
3) 另設股票回購增持再貸款專項, 鼓勵貸款給上市公司等作股票回購(首期額度$3000億)
4) 人行行長亦没否定設立平準基金的可能
(第 2&3 項政策)額度之後可再加碼
(C) 效用分析:
以下簡單分析一下
對一般市民而言, 買樓是重大決定, 要考慮經濟前景等不同因素. 如對經濟前景不樂觀, 房產政策(1&2)作用不大.
但第(3)項政策可圈可點.
個人預計明年中國將推出大型政策支持內房(替內房企業去庫存/揼水給內房)
第(3)項政策: 允許部份地方政府專項債券以某種方式收購房企土地
- 明顯是給內房揼水
- 如有大規模政策, 會否提前今年出現?
金融方面政策更值得注意
托市意慾明顯. 不要少看(第2-3項)政策這8千億, 當年溫家寶的4萬億政策分散在不同經濟層面, 也撐起了股市.
現在這8千億可以全數投入金融市場, 更不排除會加碼.
週四政治局會議召開. 當中一些發言, 令已升兩日的港股再度亢奮
- 要促進險資入市(打通社保, 保險, 理財等資金入市堵點)
- 要實施有力度的降息
- 強調要促進房產市場止跌回穩
(註:以上只是方向上的發言, 暫未有週二, 週三以外的新政策)
(9月期指截止 26/9/2024 走勢)
平準基金/(託市基金)
用途只是保持市場穩定, 避免資產價格過低, 不是高追股票.
以目前中國經濟, 若恆指升至20,400點, 估值不算便宜, 難說服資金大額買入
(如中國政府明顯表示將大規模向內房揼水另計)
(D) 潛在策略:
[阿里巴巴(9988) 截止 26/9/2024 走勢]
1) 潛在好倉:
港股已升至此水平, 好倉風險會較大, 以下目標價極度進取, Long Call風險回報或較買入正股好.
a) 阿里(9988) 進取(新)目標價: $120
b) 平保(2318) 進取(新)目標價: $50
2) 潛在淡倉:
除非中國政府表示將大規模向內房揼水, 否則恆指10月能繼續升至21,000點將令人極度意外.
先假設10月期指的價格在 20,000點.
(或考慮):
沽10月期指 (20,000點沽) + Long 10月行使價 20,000 Call + Short 10月行使價 21,000 Call
如各做1張, 淨付期權金 ~320點/套
以結算價計:
- 低於19,680可獲利
- 比 19,680 每低1點, 多賺1點
- 最大潛在利潤: 無限
- 高於20,000開始出現損失, 不高於21,000, 最大潛在損失320點/套
- 潛在最大損失: 無限 (如高於 21,000點, 每高1點, 損失比320點增加1點)
(如恆指在結算日之前下跌, 回報或較以上數字好, 最大潛在利潤也是無限)
註
1. 資產價格可升可跌, 投資可賺可蝕.
2. 期權/期貨有槓桿效應, 可以放大潛在嬴輸. 任何時間都要滿足按金要求, 否則有機會被強制平倉. 部份策略最大潛在損失可以是無限.