滬股通/深股通

費用與稅項

滬股通/ 深股通(包括北向交易ETF)及股票##
交易佣金(網上落盤)^ 買入成交金額首30,000元人民幣或以下,0佣金
買入成交金額30,000元人民幣以上,佣金爲成交金額之0.03%
賣出佣金一律爲成交金額之0.03%
不設最低收費,不設平台費,佣金以合單計算
交易佣金(電話落盤) 成交金額 0.25% (最低收費 100人民幣)
不設最低收費,不設平台費
經手費 股票: 成交金額 0.00487%
ETF: 成交金額 0.004%
證管費 股票: 成交金額 0.002%
ETF: 豁免
過戶費(中國結算收取) 股票: 成交金額 0.001% (由 2022 年 4 月29日開始生效)
ETF: 豁免
過戶費(中央結算收取) 成交金額 0.002% (豁免50%費用至2016年8月12日)
交易印花稅 股票: 只收賣方成交金額 0.05%
ETF: 豁免
組合費 持有股值 x 0.008% / 365日 (每日計算,按月收取)
保證金融資(「孖展」利率) 年利率6.5%
## 若以人民幣結算的股票,收費則以人民幣作單位。
^只適用於網上自行落盤及電子賬單的客戶

款項/股票交收

滬股通及深股通款項交收
交收日 T+1
交收貨幣 人民幣
滬股通及深股通股票交收
中國結算 T日下午6時前
香港結算 第一輪:下午5時30分
第二輪:晚上7時
客戶須自行存入人民幣或指示輝立兌換人民幣結算,否則需繳付由T+1日起計的欠款利息。利息收費請按此

股票轉移

股票轉移(只限免付款(FOP)類別)
  1. 所有轉入/轉出之指示必須經由書面通知
  2. 所有滬股通/深港通股票暫時未能轉出至投資者戶口持有人(IP)的股份戶口

股票存入/提取服務

由於滬股通/深股通股票均以無紙化形式發行,中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存及提取服務。

滬港通概要

滬港通是中國內地與香港股票市場建立交易及結算互聯互通機制試點,在滬港通項目下,香港聯合交易所有限公司(聯交所;香港交易所全資附屬公司)與上海證券交易所(上交所)將實現兩地市場買賣盤相互傳遞,及設立相關技術基礎設施(滬港交易通),從而讓各自市場的投資者能夠買賣在對方市場上市的股票。

滬港通首次為內地及香港市場的投資者提供了一個可行、可控、可擴容的渠道直接進入對方市場,為內地資本賬戶下一階段的開放及人民幣國際化鋪平了道路。
滬港通一覽

開戶

香港及海外投資者只需於本公司開立股票戶口即可進行滬股通/深股通交易,請 按此 了解開戶詳情。

交易安排

參與滬股通及深股通的投資者可透過交易所參與者(如:證券行)買賣股票。投資者須與交易所參與者確認交易所參與者在接納投資者的北向訂單時可能要求的特定條件。 北向交易在上交所╱深交所交易平台執行,故將遵循上交所╱深交所的市場慣例。 以下將具體介紹滬港通及深港通有關北向交易的市場慣例。

為確保市場公平有序及風險得到審慎管理,聯交所、上交所與深交所均保留可暫停滬股通及╱或深股通交易的權利。可對滬港通及╱或深港通個別股票或相關市場的全部股票執行交易暫停。啟動暫停交易機制前需收到相關監管機構的同意。

滬\深股通A股與港股交易比較

  滬股通、 深股通A股 港股
投資額度 設有每日額度
每個市場人民幣130 億元
不適用
交易貨幣 人民幣
(輝立可提供優惠匯率以兌換人民幣進行交收)
港元或人民幣ETF產品
股票編號 6位數字 最多5位數字
每手單位 每手100股 由上市公司自行設定
交收周期 股票:於T日交收;
款項:於T+1日交收
股票及款項:T+2日交收
訂單類型 只設限價盤(可於指定價格或更優價格撮合) 競價(市場價格)、限價等5種
更改訂單 未有提供
(必須先取消原有訂單,再重新輸入新訂單)
可以。
價格區間 最低上落價位劃一為人民幣0.01元 不同證券有各自的買賣差價
價格限制
  • 不超過前一日收市價的±10%
  • 被納入風險警示板的滬股/深股(即ST股票及*ST股票)為±5%
  • 價格上下限在一天之內不會變動
沒有
動態價格檢查
  • 為防惡意搶佔額度,聯交所設立買盤訂單的動態價格檢查,且整個交易日內(9:10-15:00)全面應用。
  • 買盤輸入價首先與當前最佳買入價比較(如無,依次為最新成交價、前收市價)低於指定百分比的買單將被聯交所系統拒絕。
  • 此百分比初訂為3%,可按市況不時調整。
沒有
每宗交易最大股數 100萬股 3,000手
碎股

只限沽盤。所有碎股必須以單一賣盤出售。
碎股會與完整買賣單位訂單在同一交易平台撮合,並在同一價位競價。

碎股只能透過碎股經紀透過指定系統配對沽出。沽盤成交價格一般較正股市場價格低。
回轉交易
(「即日鮮」)
不允許 允許
大宗交易 不允許 允許
非自動對盤交易 不提供 提供

額度

通過滬股通及深股通達成的交易將受制於每日額度。


每日額度為每個市場為人民幣130 億元,餘額將每隔1分鐘在香港交易所網站上更新。

每日額度餘額 = 每日額度 - 買盤訂單 + 賣盤成交金額 + 微調

  • 每日額度按「淨買盤」的基礎計算。
  • 不計額度結餘多少,投資者均可隨時出售跨境證券。
  • 未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。
  • 一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過餘額,新的買盤將被駁回。
  • 一旦北向每日額度餘額於連續競價時段降至零或交易已超過餘額,日內餘下時間 將不再接受買盤訂單。同樣安排也適用於深交所的收盤集合競價時間。
  • 已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響,除非交易所參與者取消訂單,否則將維持在交易所的訂單紀錄內。

前端監控(交易前檢查)


一般來說,內地投資者只可出售前一天日終時其股份戶口持有的滬股及深股。
根據投資者的持股量,若投資者戶口並無足夠股份,上交所及深交所將拒絕相關賣盤訂單。

聯交所將先檢查所有滬股通及深股通賣盤訂單,確保單一聯交所參與者並無超售其持有股份的情況發生。該日累計賣盤股數超過其開市時的持股量,相關賣盤將被拒絕。因此,落賣盤訂單時,投資者必須確保其於交易所參與者(作為賣盤經紀)開立的戶口有足夠股份。若股份存於另一經紀或託管人的戶口,投資者必須先於T-1 日將股份轉移至相關賣盤經紀,以便於T 日出售股份。為方便投資者出售存放於託管商的中華通證券時無需預先把股票從託管商交付給經紀,聯交所已推出優化前端監控模式,詳情請參閱香港交易所投資者資料文件。

滬深股通交易時間

北向交易將按照上交所及深交所的交易時間。聯交所將於內地市場早市及午市開市前五分鐘起接納交易所參與者的北向訂單。

交易時段 滬股通 深股通
上交所交易時段交易所參與者
輸入北向交易買賣盤時段
深交所交易時段交易所參與者
輸入北向交易買賣盤時段
開市集合競價 09:15-09:25 09:10-11:30 09:15-09:25 09:10-11:30
連續競價(早市) 09:30-11:30 09:30-11:30
連續競價(午市) 13:00-14:57 (2018年8月20日起實施) 12:55-15:00 13:00-14:57 12:55-15:00
收市集合競價 14:57-15:00 (2018年8月20日起實施) 14:57-15:00
注意
  1. 於 09:20-09:25、14:57-15:00,上交所不接受取消買賣盤的指令;
  2. 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段;
  3. 於 09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,上交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
  4. 由於聯交所系統內不會即時執行上述三段時間內的取消指令,而是待上交所競價時段開始後,與原有買賣盤依次傳送至上交所處理,所以取消指令被上交所接處理前,該買賣盤可能已被執行。為免誤會,本公司恕不接納上述三段時間的取消指令。
  1. 於09:20-09: 25、14:57-15:00,深交所不接受取消買賣盤的指令。
  2. 於09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,深交所不會處理任何指令,直至開市為 止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令。
  3. 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段,在連續競價時段 未被撮合的買賣盤訂單將自動進入收盤集合競價時段。
  4. 由於聯交所系統內不會即時執行上述三段時間內的取消指令,而是待深交所競價時段開始後,與原有買賣盤依次傳送至深交所處理,所以取消指令被深交所接處理前,該買賣盤可能已被執行。為免誤會,本公司恕不接納上述三段時間的取消指令。

假期、半日市、惡劣天氣安排

假期

投資者只可於兩地市場均開放交易且兩地市場的銀行於相應的交收日均開放服務的工作日在對方市場進行交易。此安排將確保兩地市場投資者及經紀可在相關結算日通過銀行收發相關款項。以下圖表列舉了滬股╱深股北向交易假期安排:假期安排

半日市

若某一北向交易日交易日為香港市場的半日市,滬股交易通將繼續開放至上交所市場收市。有關滬股通及深股通交易日誌詳情請查閱香港交易所網站。

惡劣天氣

惡劣天氣情況下的交易安排如下:
惡劣天氣情況安排
有關香港市場現有的颱風訊號及/或暴雨安排詳情,請參閱香港交易所網站。

香港及海外投資者必須申請「中華通識別碼」,才可以交易A 股。如何在POEMS網上平台申請中華通?

 

1. 登入POEMS平台後,於更改客戶資料(格C)中,按中華通「申請」按鈕。

china connect

 

2. 閱讀條款及細則後,於方格打勾,再按中華通「同意」按鈕。

BCAN

孖展融资服务

在符合相关条件下,沪股通/ 深股通股票可进行孖展买卖。

            

香港及海外投资者不能参与内地交易所的融资融券,但可使用中华通交易所(上交所或深交所)参与者及透过中华通交易所参与者为客户买卖沪股通/深股通股票的联交所登记交易所参与者(Trade-through交易所参与者)所提供的资金,透过任何形式的证券孖展融资安排经沪港通及深港通购入沪股通及深股通股票。

目前,内地投资者仅可对中华通市场的若干A 股(即上交所或深交所(视乎情况)确定合资格可进行融资融券的A 股)进行孖展买卖。香港及海外投资者要在香港就沪股通及深股通股票进行孖展买卖,这限制同样适用。上交所及深交所不时厘定可进行孖展买卖的证券名单。名单将登载于香港交易所网站以供投资大众查阅。

 

按上交所及深交所的相关规则,若有个别 A 股的孖展买卖交投超出上交所及深交所各自定义定的上限,上交所及深交所可各自暂停该 A 股在其市场的孖展买卖活动。当孖展买卖交投降至低于规定比例时再重新接受孖展买卖。

滬股通及深股通合資格股票

在各類滬股/深股中,僅有 A 股及ETF獲納入滬股通及深股通。其他產品類別如 B 股、 交易所買賣基金、債券以及其他證券均不包括在內。

滬股通
滬股通股票名單
深股通
深股通股票名單
合資格A股股票
  1. 市值50億元人民幣及以上且符合一定流動性標準等條件的上證A股指數或深證綜合指數成份股
  2. 上海證券交易所或深圳證券交易所上市的 A+H股公司的A股
但不包括:

  1. 非人民幣報價的滬股;
  2. 被實施風險警示的滬股,即指相關股份被上交所實施「風險警示」,包括 ST 公司及*ST 公司的股份以及須根據上交所規則進行除牌程序的股份。詳情請查閲: 《上交所上市規則》 以及《上交所風險警示板股票交易暫行辦法》
  3. 首次公開招股。
滬股將按上證180 指數及上證380 指數的調整、相關A 股及H 股在上交所及/或聯交所上市或除牌的時間,以及相關A 股被實施風險警示或解除風險警示的時間,而納入為滬股通股票或被從中剔除。
但不包括:

  1. 不以人民幣交易的深股;
  2. 被實施風險警示或除牌安排的深股。被實施風險警示股,指相關在深交所主板和中小板買賣而被深交所實施「風險警示」的A 股,包括 ST 公司及*ST 公司的股份,以及須 根據深交所規則有停牌風險/須進行退市除牌程序的股份。詳情請查閲《深交所上市規則》。
  3. 深交所創業板股票(深港通開通初期,僅限機構專業投資者買賣);
  4. 首次公開招股。
深股將按深證成份指數和深證中小創新指數的調整、深交所就其成份股定期計算 的市值、其相關A 股及H 股在深交所及╱或聯交所上市或除牌的時間,以及相關 A 股被實施風險警示或解除風險警示的時間,而納入為深股通股票或被從中剔除。
滬股通/深股通股票將在以下情況被暫停買入(但允許賣出):
(a) 該等滬股不再屬於有關指數成份股;及/或
(b) 該等滬股被實施風險警示;及/或
(c) 該等滬股相應的H 股不再在聯交所掛牌買賣(視乎何者適用)。

若滬股通股票的相應H 股在聯交所暫停買賣,除非另獲通知,投資者可繼續買賣相關滬股通股票。
(a) 該等深股不再屬於有關指數成份股;及/或
(b) 該等深股被實施風險警示;及/或
(c) 該等深股相應的H 股不再在聯交所掛牌買賣(視乎何者適用)。

若深股通股票的相應H 股在聯交所暫停買賣,除非另獲通知,投資者可繼續買賣相關深股通股票。
投資者收取的證券
香港及海外投資者或會因分派權利(包括在供股或公開發售中認購股份的權利) 或權益、轉換、收購、其他公司行動或特殊情況而收到未獲接納為滬股通/深股通股票的證券:
(a) 若此等證券是滬/深股並以人民幣交易,香港及海外投資者可透過滬港通/深港通賣出證券;
(b) 若此等證券並非滬股通證券,香港及海外投資者不可透過滬港通出售證券。香港結算現正研究另作安排處理此等證券,並將在適當時候向中央 結算系統參與者提供最新資料。

其他事項

企業行動

滬股通及深股通股票的一般企業行為包括但不限於:現金紅利、红股及股東投票等。要約收購及配股可能發生,但不是很普遍。 香港結算將會某些需要中央結算系統參與者/投資者採取行動之企業行為發出通知。

現金紅利/紅股

在實際操作允許的情況下,會跟隨現行港股的時間表。

股東大會

輝立客戶可透過輝立向香港中央結算系統提交滬股通股票投票指示,但暫不接納親身或委任代表出席股東大會。

收購要約及配股

滬股通及深股通股票的要約收購接納時期一般約三十天。合資格客戶可於接納時期透過輝立証券進行接納。香港結算會整合中央結算系統參與者的接納指示。
至於配股詳認購時期一般約一星期,但亦可能短至只有一個辦公日。合資格客戶可於認購期透過輝立証券進行認購。配股權是不可交易的。額外認購一般不提供。

首次公開招股(IPO)

按照現行設計,滬股通及深股通並不支援首次公開招股。

*投資者應留意某些滬股通及深股通股票的企業行為可供他們採取行動之時限可能短至只有一個辦公日
*輝立客戶應注意並遵守輝立香港的具體要求與指定限期,以參加滬股通及深股通股票的有關企業行為。
香港與海外投資者可參閱上交所/深交所網站,以及官方指定報章網站發佈的所有經批准的有關滬股通及深股通股票的企業行為。深圳創業板市場上市的發行人只須在其公司網站及官方指定網站上刊載若干企業公告。香港結算會在中央結算系統中記錄有關滬股通及深股通股票的所有企業行動,並在切實可行的情况下,盡快於公佈當日,透過中央結算系統終端機,通知中央結算系統參與者有關詳情。香港交易所網站的「中國證券市場網頁」,亦可查閱滬股通及深股通股票相關上市公司於上一個交易日發出的公告。

投資者收取的證券

香港及海外投資者或會因分派權利(包括在供股或公開發售中認購股份的權利) 或權益、轉換、收購、其他公司行動或特殊情況而收到未獲接納為滬股通/深股通股票的 證券:
    1. 若此等證券是滬股/深股並以人民幣交易,香港及海外投資者可透過滬港通/深港通賣 出證券;
    2. 若此等證券並非滬股通/深股通證券,香港及海外投資者不可透過滬港通/深港通出售證 券。香港結算現正研究另作安排處理此等證券,並將在適當時候提供最新資料。

持股限制及股權披露責任

滬股通及深股通投資者(單一及所有)於一家上市公司只可持有該公司特定比例的股份,如持有超過該比例之股票,港交所將強制要求參與者出售該股票
情況持股比例(以一家上市公司計)
單一境外投資者 <= 總已發行股數的10%
所有境外投資者 <= 總已發行股數的30%
當個別滬股通或深股通股票的境外持股比例合計達到28%時,香港交易所將在其網站公佈停止接納該股票的買盤,並在境外持股比例跌至低於26%時公佈重新接納買盤。
如境外持股比例合計已經超出30%,有關境外投資者須於五日內以「後買先賣」原則出售股份。若於五個交易日內成功將該股票的境外持股比例總額跌至低於30%界線,被通知須減持股票的交易所參與者可經輝立香港向聯交所申請豁免強制出售。

股權披露

如投資者於上交所/深交所市場內達至以下情況,該投資者必須於三個工作天內以書面形式向中國證監會及有關交易所匯報, ,並通知上市發行人有關信息:
  1. 持有或控制內地上市發行人已發行股份達5%
  2. 每當其持股量的增加或減少達至5%
  3. 持股量變動少於5%,但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於5%
該投資者亦將不得於三個工作天內(由披露責任發生當日起至作出披露後的兩個工作天)買賣有關上市發行人的股份。
日數以內地市交易所為準。

賠償保障不涵蓋

現有的投資者賠償基金並不涵蓋任何北向交易。
詳情請參閱港交所網站內的常問問題

資訊發放

滬港通資訊每5秒刷新一次,深股通資訊每3秒刷新一次,內容包括:
  • 最佳買盤價/數量
  • 最佳賣盤價/數量
  • 全日成交股數/金額
  • 全日最高/低價格
  • 上日收市價格
  • 開市價
  • 現價
滬股通及深股通不設經紀盤排隊狀況。

非交易股票過戶

滬股通股票的轉移只可在上交所進行,除非另獲批准,否則不可進行場外交易。但為便利市場人士進行滬股通及一般業務營運,以下類別滬股通/深港通股票的場外轉移或「非交易」轉移將可以進行:
  1. 股票借貸以進行擔保賣空(為期不超過一個月);
  2. 股票借貸以符合前端監控規定(為期一日及不可續期);
  3. 交易所參與者與其客戶之間的轉移以修正錯誤交易;
  4. 基金經理向不同基金/子基金【分配股份】(Post-allocation of shares);及
  5. 上交所及中國結算指明的其他情況包括:
    1. 繼承;
    2. 離異;
    3. 公司或法團解散、清盤或結束營業;
    4. 向慈善團體捐贈;
    5. 協助任何法院、檢控官或執法機關採取執法程序或行動;及
    6. 上交所允許的任何其他轉移
預料滬港通的安排亦相應將適用於深港通。
有關向投資者收取上述滬股通股票非交易轉移的印花稅詳細安排,已載於香港交易所網站的中央結算系統運作程序規則中: 按此

以上部分資訊由香港交易所提供,如有任何改動,以香港交易所之公佈為準。

經輝立證券(香港)有限公司(“公司”)透過滬股通及深股通買賣之風險及其他重要詳情按此,或參閱港交所網站內的投資者資料文件常問問題

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