2669  中海物业集团有限公司  CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLDINGS LIMITED

集团业务

集团於２０１５年１０月由中国海外发展（００６８８）分拆上市，主要於中国内地、香港及澳门从事物业管理业务（如保安、维修及保养、清洁及绿化、为物业发展商提供交付前服务、协助入伙服务、交付查验服务及工程服务质量监控与谘询服务）及提供相关增值服务，包括工程服务（如自动化谘询、工程产品销售，及检查、维修、保养及设备升级改造），以及社区租赁、销售及其他服务。

业务回顾

２０２１年度，集团营业额上升４４﹒３％至９４﹒４２亿元，股东应占溢利增加４０﹒６％至９﹒８４亿元。年内业务概况如下：

（一）整体毛利增加３７﹒３％至１６﹒４２亿元，毛利率则下跌０﹒９个百分点至１７﹒４％；
（二）物业管理服务：营业额上升３６﹒１％至６６﹒１１亿元，占总营业额７０％，分部溢利增加３１﹒５％至８﹒８２亿元，分部毛利率则下跌１﹒２个百分点至１４﹒９％。年内，集团管理中物业之总建筑面积增加３８﹒９％至２﹒６亿平方米

展望未来

由於中海系的稳健性，加上其高綫级城市之定位策略，未来销售之确定性较高，从而带动中海物业的规模增长。在行业整合的背景下，作为央企头部地产发展商，中海系的发展更为有利。

建议买入价: 8.00

目标价: 10.00

止蚀价: 7.50

注：本人郑锦华为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止，本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。