万洲国际有限公司 (0288.HK)

主要从事生产及销售猪肉食品业务，包括肉制品及生鲜猪肉，以及生猪养殖。

基本资料 :

现价 : $5.84

市值 : $748亿

市盈率 : 9.85

周息率 : 3.25%

52周高/低 : $7.49 / $4.28

10天/50天/250天平均价 : $5.54/ $5.18 / $5.65

主要股东 :

兴泰集团有限公司                                39.20%  

Mondrian Investment Partners Ltd.          6.03%

评论：

万洲国际为一间猪肉食品企业，业务包括生猪养殖、生猪屠宰、生鲜猪肉和肉制品加工与分销的各个环节，业务主要分布於中国、美国和欧洲，其中中国业务主要透过「双滙」品牌从事肉类加工、肉制品生产和销售业务。集国的美国和欧洲业务则以「Smithfield」品牌作销售生鲜猪肉和肉制品。

集团公布了2022年年度截至3月31日止3个月收入为65.5亿美元，同比下跌0.8%。其中来自肉制品的收入为35.81亿美元，较去年增加3.42亿美元，升幅为10.6%。来自生鲜猪肉的收入为26.3亿美元。经营利润为6.42亿美元，同比上升34.8%。其中肉制品业务为5.96亿美元，上升34.8%。在肉制品业务中，中国的经营利润上升25.5%，美国的经营利润上升55.7%。主要原因为受惠於中国产量扩充及原材料成下本下降，和於美国的零售需求强劲令销量增加。

集团预期2022年非洲猪瘟及冠状病毒相关的风险所产生的负面影响将会逐步减弱，但通货膨胀压力会带来新的挑战，集团将继续完善一体化产业链以应对大宗商品价格飞涨。

建议买入价: $5.65

目标价: $6.50

止蚀价: $5.10

注：本人为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止，本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。