港股仍未摆脱窄幅波动的闷局,恒指上周高低波幅只有620点,最高和最低分别为20890和20270,周五收报20506,按周下跌0.4%,是连续第四周下跌。国指和科指按周分别下跌0.6%和1.2%,也是连跌四周。十月收官,恒指、国指和科指按月分别下跌3.9%、3.3%和5.3%.
上证综指和深证成指上周分别下跌0.8%和1.5%,按月则表现分化,沪指月跌幅为1.7%,而深成指则保持上升势头,连续两个月上升,升幅为0.6%。经济数据方面,9月全国规模以上工业企业实现利润总额按年跌27.1%,跌幅较8月的17.8%扩大,连跌两个月,主要受有效需求不足、工业品价格下降及8月以来同期基数明显抬高等多重因素影响。首9个月利润由增长0.5%转为下跌3.5%,为年内首次录得下跌。期内,营业收入按年增长2.1%,增幅为年内最低水平;营业收入利润率为5.27%,连续第3个月回落。不过,采购经理指数(PMI)却见改善。10月份官方制造业PMI升至50.1,重返扩张区间,比上月升0.3个百分点,高於市场预期的49.9%。10月份财新中国制造业PMI亦重回扩张区间,较9月份回升1个百分点至50.3,高於市场预期的49.7。 10月份官方非制造业PMI和升至50.2%,按月提升0.2个百分点。连同官方和财新中国制造业PMI,反映随着一揽子增量政策加力推出,以及已出台的存量政策效应逐步显现,经济景气水平有所回升。
美股在总统大选前回吐压力增加,道指和标普500指数连跌两周,周跌幅分别为0.2%和1.4%;纳指按周下跌1.5%,是自9月6日以来的最大单周跌幅,并且结束了连续七周的升势。美国债收益率近期持续攀升,亦为股市带来压力。10年期国债收益率上周五升至4.361%,是自7月2日以来最高水平,於去七周以来共升约71基点。经济数据方面,9月个人消费开支(PCE)物价指数按年升幅回落至2.1%,符合市场预期,按月则升0.2%,也符合预期,但核心PCE按年升2.7%,略高於预期的2.6%;按月则升0.3%,符合市场预期。就业数据方面,9月JOLTS职位空缺744.3万份,低於预期的800万份,相比8月下修後的786万份下跌5.3%。10月非农就业人口新增职位急跌至1.2万,为疫情以来最低,远低於预期的11万,而且8月和9月新增职位合计下修达11.2万。加上10月ISM制造业指数跌至46.5,低於市场预期47.6及前值47.2,令市场笃定联储局将再减息四分一厘。
除了联储局议息会议外,本周影响港股的另外两件大事分别是美国总统大选,以及人大常委会会议。恒指虽连跌四周,但周线图的上升旗形仍未受到破坏,且看能否藉着本周三件大事呈现突破。个人观点仍然是:如能突破21000并企稳其上,可上试21600;反之,若跌穿20270,则将下试20000。
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