开设股票期权户口(Stock Option Account)的客户必须:
当客户沽出认购期权Call或沽出认沽期权Put时,客户收取期权金的同时,亦要在T+1有足够的按金,以保证市况走势对客户持仓不利时,客户可以履行其沽出股票(Short Call)时/买入股票(Short Put)时的义务。
不同行使价及不同到期月份的股票期权,都有不同的按金要求,故此各位沽出股票期权时,可以参考HKEX网站的按金要求表,但最终收取的按金以交收部的Option Statement为准。
若市况大幅波动,凡沽出股票期权(Sell Call/Sell Put)之客户,有可能需要即日被追补按金(Intra-day Margin Call),而追补按金之数目会由客户的股票户口内先行扣除,而客户亦须于日内将按金全数存入本公司之股票户口内。
对于期权持仓短仓,请留意合约背后之名义价值 (即若合约被行使时的交收货值)。若个别短仓的合约持仓量过大,按金要求亦会因应调整,客户需要准备额外的资金以应付相关的风险。详情请与我们联络。
持有未平仓股票期权合约张数高于特定水平,本公司需将有关持仓情况向交易所申报;另外持仓将不能高于特定限额。
有关申报及持仓限额,请参考:
https://www.hkex.com.hk/Services/Trading/Derivatives/Overview/Trading-Mechanism/Large-Open-Positions-and-Position-Limits?sc_lang=zh-HK#excess期权金 x 股数 x 0.25%﹙最少收$50﹚
第一类: $3
第二类: $1
第三类: $0.5
买入5张(2,000股) 汇丰控股11月90认购期权,期权金为0.7
期权金=0.7 x 2,000 = $1400
佣金=$100
($1400的0.25%比最低佣金$100为少)
联交所交易费=5 x $3=$15
总成本=$1400+$100+$15=$1515
交收日是T + 1,若客户买入股票期权(Buy Call/Buy Put)或沽出股票期权(Sell Call/Sell Put),需在买卖后一日下午4:00前把期权金 (Premium)或按金(Margin)存入该客户之股票期权户口内,并通知有关同事,否则本公司有权作出以下行动,而不会事先通知该客户:
客户若要以相关股票代替沽出认购期权(Sell Call)所需缴付之按金,经纪需于即日3:30前输入转货指示。
备注:价格的波动会令按金要求每天改变,最终收取按金以交收部的股票期权结单为准。
客户如希望主动行使认购期权或认沽期权,客户/经纪必须于当日下午4:30前致电通知股票期权交易部,亦必须于行使前存入足够金额或相关股票作交收之用,确保准时交收。
客户亦需留意到期日时价内状态达1.5%以上之未平仓期权将会自动行使。有关认沽期权的行使,如客户没有足够股票交收,则有机会被交易所主动买入股票,交易所亦会另收0.5%罚款。
若客户持有的认购期权或认沽期权被行使,客户需于T+2存入足够金额或相关股票作交收之用。如被行使认购期权,没有相关股票持仓之客户必须于T+1早上补购其被行使的股票以履行交收。