中國移動(00941.HK)
公司簡介 :
集團主要業務是在中國內地及香港提供移動電信及相關服務(就本合併財務報表而言,中國內地不包括香港、中國澳門特別行政區及台灣)。
收入利潤保持雙位數增長
2022 年上半年,公司實現營收4969 億元,歸母淨利潤703 億元,剔除上年同期2G 設備等固定資產 殘值率調整影響後同比增長7.3%,EBITDA 1739 億元,每股收益 3.29 元。
5G用戶有增長
個人市場方面,新增5G套餐客戶1.24億戶,總數達5.11億戶;在5G 快速遷轉及數字生活消費的拉動下,移動ARPU 穩健增長,達52.3元/戶/月。
家庭市場方面,家庭寬頻客戶及綜合ARPU持續穩健增長,客戶數淨增1241萬戶至2.30億戶,綜合ARPU同比增長4.6%達43.0 元/戶/月。
潛在風險
1.5G建設不及預期
2.5G用戶推廣不及預期
3.運營商成本精細化管理力度不及預期
4.政企業務及雲業務不及預期
5.疫情因素影響
筆者建議可分二注作出吸納,第一注為49.8港元,第二注為47.4。上望3份高位的52.4港元。止蝕位訂為46.00港元。
註:本人陳招富為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。