市況評論

作者

陳招富先生 (Anthony Chan)
經理

現任職輝立經理,樂意與客戶研究買賣策略。歡迎各位來電交流心得
電話:
22776655

中國移動有限公司 (941)

2022年9月27日 星期二 觀看次數5440

中國移動(00941.HK)


公司簡介 :

集團主要業務是在中國內地及香港提供移動電信及相關服務(就本合併財務報表而言,中國內地不包括香港、中國澳門特別行政區及台灣)。 


收入利潤保持雙位數增長

2022 年上半年,公司實現營收4969 億元,歸母淨利潤703 億元,剔除上年同期2G 設備等固定資產 殘值率調整影響後同比增長7.3%,EBITDA 1739 億元,每股收益 3.29 元。


5G用戶有增長


個人市場方面,新增5G套餐客戶1.24億戶,總數達5.11億戶;在5G 快速遷轉及數字生活消費的拉動下,移動ARPU 穩健增長,達52.3元/戶/月。


家庭市場方面,家庭寬頻客戶及綜合ARPU持續穩健增長,客戶數淨增1241萬戶至2.30億戶,綜合ARPU同比增長4.6%達43.0 元/戶/月。

潛在風險

1.5G建設不及預期

2.5G用戶推廣不及預期

3.運營商成本精細化管理力度不及預期

4.政企業務及雲業務不及預期

5.疫情因素影響

筆者建議可分二注作出吸納,第一注為49.8港元,第二注為47.4。上望3份高位的52.4港元。止蝕位訂為46.00港元。


註:本人陳招富為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。

研究報告由輝立証券集團旗下於香港證監會持牌的輝立証券(香港)有限公司及/ 或輝立商品有限公司(“輝立”)所發報。本文所包含的資料均為輝立從相信為準確的來源搜集。輝立對有關報告所引致之任何損失或虧損概不負責。本報告所載的資料只供参考用途,並沒有法律約束力,亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何產品。
投資涉及風險,有可能損失投資本金。你應諮詢專業人士,就本身的投資經驗、財務狀況、個人目標及風險取向,以提供投資意見。各類產品的風險,請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。
輝立(或其僱員) 可能持有本文所述有關的投資產品。此外,輝立(或任何附屬公司)隨時可能替向報告內容所述及的公司提供服務、招攬或業務往來。
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